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    机构将金价提高至3000美元,低利率时代的黄金到底能涨多久?
    原文出自:金雅福投资    发布日期:2020-04-24 17:09:35

    2020年,投资市场里最大的瓜莫过于原油。


    先是引爆了美股熔断,再是跌成了负数,一觉醒来后赔钱就算了,居然还欠银行钱欠到破产。


    用网民的话说:“我现在不在乎亏钱了,只想着见证历史。”




    的确,2020年的“活久见”让人震惊到瑟瑟发抖,财富缩水的危机感与日俱增。


    不过黄金市场的跌宕起伏虽也令投资者们心惊肉跳过,但在“美元流动性”危机解除后,机构却更加看好黄金的未来前景。甚至,美银美林提高黄金目标价至3000美元/盎司。


    那么,对于投资者来说,黄金还来得及上车吗?“见证历史”的那一刻再来时,黄金是否又真的能再为它的拥护者带来惊喜呢?


    近日,投资君的小姐妹看着黄金的上涨异常心塞。从1450美元/盎司左右一直看到近期创出的7年多新高。


    心塞的另外一个原因是,她一直犹豫着该不该买。而令她纠结的是,当疫情对全球经济造成前所未有的冲击的情况下,黄金的大涨是刚刚揭幕,还是昙花一现?


    相信有这样的困惑,不会是她一人。毕竟,多数投资者始终都在重复“追涨杀跌”的套路,也会一遍遍的提醒着自己面对“新高”必需保持应有的清醒。


    事实上,保持这样一份对市场的敬畏的确没错。但我们更要明白的是,只有内在价值才是投资时机唯一的锚。


    也就是说,我们必须清楚,黄金的涨跌到底是被什么力量所推动的。



    图片来源:摄图网


    众所周知,黄金短期的波动源自于事件驱动,但如果是在“经济下行压力+国际局势动荡”的背景下被触发后,叠加“货币超发”的推动,黄金便可形成一个较长的上涨周期。


    例如,2001年9月11日,美国遭到历史上最严重的恐怖袭击,金价在当时最高上涨至330美元/盎司附近;2003年美国发动了伊拉克战争,黄金价格在当年突破400美元/盎司。而2008年,金融危机导致的全球经济衰退和全球史诗级的量化宽松政策推行,令金价一路高歌猛进。


    也就是说,避险情绪会令黄金资产备受青睐,然而,一旦大家认识到,钱变得不再值钱的时候,黄金则会迎来持续性的上涨。




    如果2019年黄金的投资热情只是在避险情绪的推动下升温,那么,2020年后的低利率时代下,黄金长期上涨的基础可以说非常扎实了


    近期,国际货币基金组织(IMF)表示,今年全球经济可能会遭遇自大萧条以来最严重的金融危机,并已经大幅下调了今年全球的经济增速。


    显然,全球受到疫情的影响,经济出现了断崖式下跌。全球货币超发,势不可挡。



    图片来源:摄图网


    另值得关注的是,美银美林分析师Michael Widmer和Francisco Blanch团队的最新报告中指出,随着各国央行和政府分别将资产负债表和财政赤字翻倍,18个月黄金目标价完全有理由被提高到3000美元/盎司


    报告认为,随着经济产出大幅萎缩、财政支出骤增以及央行资产负债表翻倍,法定货币或将面临压力,投资者将瞄准黄金。


    此外,原油的崩盘,也让黄金避险属性再次凸显。近期,黄金ETF的持有量仍在继续强劲,这也给予了黄金中期看好的动力


    数据显示,全球最大黄金ETF,SPDR黄金ETF(GLD)本月持有量已经流入了43亿美元,有望创下2016年以来最佳单月表现。贝莱德的iShare黄金ETF(IAU)持有量则在本月增加了13亿美元,已经创下史上最佳单月表现。





    既然黄金上涨趋势确立,那我们该怎么参与黄金的投资机会呢?

    目前市面上黄金投资产品很丰富,比如实物黄金、黄金ETF、纸黄金、账户黄金都可以作为选择,但买黄金更重要的是应该保有长期持有心态,而不是做短期的价格套利


    图片来源:摄图网


    另外,投资者在选择具体的黄金投资品种时也要充分考虑自己的风险偏好和风险承受程度。


    对此,兴业证券有色钢铁团队介绍了3种黄金投资方式的利弊:


    第一,黄金期货与黄金T+D(黄金延期交易)均属于高杠杆、低费率、双向交易品种,更适合追求高风险高收益的专业级贵金属投资者。


    第二,黄金ETF交易成本低、透明度高,同时流动性较强,但国内黄金ETF没有做空机制,而且没有夜市,国际黄金价格通常在晚间波动较大,如果投资者进行隔夜交易,获利难度较大。黄金ETF联接基金则降低了黄金ETF的准入门槛,扩大投资者范围。


    第三,除了黄金钱包等新兴投资渠道外,纸黄金是目前黄金投资品种中初始投资要求最低的品种,交易成本低,交易时间灵活,但不能获得黄金实物、基金投资中的红利等收益,只能依靠买卖差价获利。


    除此之外,黄金上市公司的股票也可以给予一定关注。据了解,黄金上市公司股票从2010年到2019年的累计回报率和国内黄金现货的累计回报率是差不多的。不过,黄金概念股在个股基本面的分析上则需要投资者做足功课,如若想要投资更为稳妥,不妨寻求专业的投资机构把脉。




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