近日，中国证券投资基金业协会公布了最新的私募备案登记月报。截至今年5月底，私募基金总规模为13.31万亿元，环比下降 0.02%，但股权创投私募依旧保持涨势，规模增至9.17万亿元，占私募总规模69%左右。

近年来，私募一直处在快速的发展通道之中。作为优秀企业的助推器，私募股权投资可以说是功不可没。 数据显示，投资2018年中国独角兽企业数量超过10家以上（包括10家）的PE/VC就达到15家。而在今年资本市场上大热的科创本上市企业背后也同样少不了PE/VC的身影。

毋庸置疑，私募股权正在成为真正支持实体经济，实现产业升级，推动科技强国战略的重要助力。

01 私募股权基金规模继续保持上升趋势

协会数据显示，截至2019年5月底，已登记私募基金管理人 24307 家，较上月存量机构减少 81 家，环比下降 0.33%；已备案私募基金 77465 只，较上月增加 330 只，环比增长 0.43%。同时，管理基金规模 13.31 万亿元，较上月减少 26.26 亿元，环比下降 0.02%。私募基金管理人员工总人数 23.87 万人，较上月减少 1553 人，环比下降 0.65%。

资料来源：中国基金业协会

此外，5月减少的81家私募基金管理人中，有36家来自私募证券投资基金机构、43家属于私募股权、创业投资基金管理人，其他私募投资基金管理人减少2家，私募资产配置类管理则减少了3家。

资料来源：中国基金业协会

尽管从今年1月以来，我国私募基金管理人和员工总数整体呈现出了下降趋势。但私募基金数量却是一直呈上升趋势，由年初的75178增至5月底的77456只。

从各类私募的情况看，股权创投私募保持涨势，其规模已占私募总规模的69%左右；证券私募则出现缩水，其他类私募继续缩减规模。

具体来看，已备案的私募股权投资基金 27546 只，基金规模为8.17万亿，较上月增加了57.10 亿元；创业投资基金 7055 只，规模与上月相比增加了83.31 亿元，基金规模为1.01 万亿元。横盘一个多月的A股导致证券私募基金规模出现了缩水，较上月减少125.90亿元，规模为2.34万亿元；同时，私募证券投资基金为38190只，较上月增加505只。另外，其他私募投资基金 4674 只，基金规模 1.79 万亿元，较上月减少 40.77 亿元，环比下降 0.23%。

资料来源：中国基金业协会

02 私募股权是科技强国战略的背后推手

实际上，近年来，私募一直处在快速的发展通道之中。尤其是资本市场迈入“科创年”，也给私募股权投资市场带来更多的机遇与挑战。

众所周知，私募股权投资是将资金投向于未来的技术，未来创新的公司。但更为关键的是，私募股权正在成为真正支持实体经济，推动科技强国战略的背后推手。回顾美国经济发展史，1980 年代美国处在产业结构升级期，在政策的支持下，美国经济引擎由工业转型至服务消费科技业。其产业升级的助力离不开股权投资，资本向科技、金融、消费等服务业注入，促使第三产业高速发展，信息业迅速崛起，其增加值增速首次进入行业前五。

然而，为什么在国内成长起来的“BATJ”类公司均远赴海外上市而无缘 A 股？这其中深层次的原因还是在于过去以间接融资为主导的金融体系，无法给新兴科技产业给予更多的支持。如今科创板的推进，也为科技类产业提供了更多的融资渠道，促进产业机构升级。而私募股权无疑会成为其强有力的支持。

窥一斑而知全豹，从科创板过会的6家企业中，我们可看到，有5家企业背后拥有VC/PE的加持。而明星投资机构也展现了较强的捕获能力，深创投命中2家，松禾资本、元禾控股也均有收获。

数据来源：招股书披露的主要投资股东、创投机构提供的数据

所以，作为支持实体经济发展的重要资本形态，作为优秀企业的助推器，私募股权 在资本市场中的地位会愈加重要。

03 IT、互联网和生物医疗备受私募股权资金追捧

除了2019年的科创板，2018年，独角兽企业在中国密集的诞生很大程度也源于背后资本的热捧。根据投中网不完全计算，2018年的202家中国独角兽企业的总融资规模达到了近1500亿美元。参与其中的不乏知名机构，投资2018年中国独角兽企业数量超过10家以上（包括10家）的PE/VC就达到15家。

与此同时，在2018年的202家中国独角兽企业中，已经成功进入资本市场的独角兽企业为21家。其中2018年，中国共19家独角兽实现上市，上市地点包括港交所、纽交所、纳斯达克和深交所，数量分别为8家、5家、5家、1家。据投中网统计发现，2018年的202家中国独角兽企业共分布于18个行业领域。其中，电子商务、智慧物流、新文娱、人工智能、新能源与新能源汽车分列前五。

在投资君看来，资本作为加速器，对项目会形成一定的助力。尤其在互联网流量红利的孕育下，私募股权投资更具备战略优势。

此外，从5月的投资策略来看，生物技术、医疗健康行业备受VC/PE机构关注。根据清科旗下私募通数据统计，5月VC/PE市场投资共涉及20个一级行业，IT、互联网及生物技术/医疗健康仍然位居前三位。其中，排名第一位的互联网行业共发生投资事件61起，第二位的是IT行业，发生投资事件60起，生物技术/医疗健康行业发生投资事件25起，位居第三。

在投资金额方面，生物技术/医疗健康行业备受瞩目，涉及投资金额123.52亿元人民币，占比30.0%。IT行业涉及投资金额100.77亿元人民币，占比24.5%，位居第二位。排名第三位的是互联网行业，涉及投资金额48.24亿元人民币，占比11.7%。

值得注意的是，2018年 PE投资市场投资关注度最高的是IT、互联网和生物医疗三个领域，三大领域的投资案例数共计1879起，占整个PE投资市场总投资案例数的48.1%。如今从数据上来看，私募股权资金关注的行业依然比较集中。